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经济信息周报2017.12.26
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武汉江裕海运发展有限公司

经济信息周报

(2017.12.26)

一、宏观数据:

1.世界经济:俄罗斯连续第九个月稳居中国最大原油供应国

2017年12月26日 15:18   新浪综合

   北京时间26日路透社称,中国周二公布的海关数据显示,俄罗斯11月连续第九个月保持中国最大原油供应国地位。

  根据中国海关总署公布的商品贸易数据,11月份俄罗斯对中国原油出口量达512万吨,约合124.6万桶/日,较去年同期增长11%。

数据显示,沙特仍是中国第二大原油供应国,11月对中国原油供应量为105.6万桶/日,同比下降7.8%。

2.中国经济:  煤炭石油:即便进口煤限制取消 进口量难言增加

作者:来源:安信证券2017-12-25 18:29

  据新浪援引彭博,中国国家发改委本周口头通知相关政府部门,今年早些时候对进口煤采取的限制性措施,目前暂时取消。此举旨在保障能源供应,因近期全国各地出现能源短缺情况。

  今年以来,限制进口煤政策频出:今年以来,为保国内煤价,将供给侧改革的红利留在国内,多部门采取措施严控劣质进口煤流入。5月12日发改委颁布《关于做好2017年钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展工作的意见》,要求“严控劣质煤生产流通和进口使用”,“认真落实《商品煤质量管理暂行办法》,严格进口检验标准和程序,规范煤炭进口岸管理”。以及今年7月开始的禁止省级政府批准的二类口岸经营煤炭进口业务,超过12个港口煤炭进口业务被禁止,多个港口受政策限制,清关条件更加严格。

  但国内煤价高企,政策执行力度不强:国内动力煤价格从6月中旬开始上涨,之后始终保持较高价位,据Wind数据,截至12月20日秦皇岛港动力煤价格报收于694元/吨,截至目前均价为636.5元/吨,同比上涨35.37%。价格高企可间接说明今年供应偏紧,因此对进口煤的限制力度小于预期。从进口量来看,7月以后进口煤增速虽然下滑,但绝对量始终保持增长,据煤炭资源网数据,1-11月国内进口煤及褐煤2.48亿吨,同比增长8.5%。

  海外煤价优势减弱,政策放开后进口量难言增加:7月后进口煤增速下滑,我们认为不能完全归咎于政策限制,进口煤价格上涨也是进口增速下滑的重要原因。国际煤价在5月中旬开始反弹,之后始终维持上涨趋势,据Wind数据,澳洲纽卡斯尔动力煤价格、南非理查德动力煤价格以及欧洲ARA港动力煤价格较7月1日分别上涨31%,24%与25%,同时期秦皇岛港煤价仅上涨18%。以目前时点来看,进口煤已经失去价格优势,据Wind数据,截至12月20日澳洲纽卡斯尔动力煤价格、南非理查德动力煤价格以及欧洲ARA港动力煤价格分别报收于104.17美元/吨、95.42美元/吨、100.86美元/吨,当前时点价格基本与国内煤价持平(汇率取1美元=6.6元人民币)。此时,即便进口煤政策放松,国际煤价也不再具备竞争力,将进口量也难以大幅增加。

二、铁矿石:截止12月22日,全国港口铁矿石库存为14540万吨,较上周增加195万吨;12月22日普氏指数:铁矿石Platts 62%:74.60

三、国际原油:12月26日:WTI58.47,跌0.00  BRENT65.25,跌0.00。

四、煤炭:  明年首季沿海煤市不紧张

来源:2017-12-22 08:32编辑:邱彤

  国家有关部门高度重视“迎峰度冬”,以及今冬明春的煤炭保供工作,继续多措并举确保煤炭产量有序释放。今年冬季,随着先进煤炭产能的释放,铁路和港口运输的加快,沿海地区用煤紧张将有所缓解,沿海煤炭运输将逐渐趋向宽松化。

  笔者分析,随着春节的临近,明年一月份,下游电厂用煤将不再紧张,沿海煤炭运输转为宽松。明年二、三月份,随着优质产能释放,港口存煤逐渐恢复到高位,南方电厂库存也将增加至合理位置。

  今年以来,尽管煤炭生产和消费数量呈现快速增长态势,但我国非化石能源比重也保持了增加态势,核电、风电、太阳能等清洁能源发电量继续同比上升,火电压力减轻。而今年冬季,部分行业错峰生产,水泥、砖瓦窑、陶瓷、建材行业采暖季全部实施停产,减少了耗煤量,造成了10月份和11月上中旬沿海煤市转淡,煤价下跌。从11月下旬开始,气温走低,带动取暖负荷充分释放,工业用电受大气污染治理影响平稳增长,南方电厂耗煤量增加,煤炭市场转好。12月份,沿海煤市呈供需两旺态势。

  2017年就要过去,2018年即将来到,明年一月份,华东地区用电负荷不低,而华南地区天气暖和,民用电负荷偏低,整体南方用电量难有大的提升,预计沿海六大电厂日耗会保持在68-75万吨之间。明年一月份,进口煤会集中到港,煤炭资源供应会增加,国内煤炭市场将随之转淡,需求回落。

  此外,传统的用煤淡季-春节就要来到,下游需求将转弱。随着春节前,沿海地区工业企业陆续停产放假,电厂日耗会急剧下降,市场会逐渐转淡。根据以往经验,预计从二月上旬开始,南方部分工业企业会陆续提前停产减产,电厂日耗会降至正常情况下的1/2,春节七天长假,电厂日耗会降至正常情况下的1/3,存煤可用天数成倍增加,电厂拉运煤炭的积极性大幅降低,港口煤价下跌不可避免。

  明年一季度,上游煤炭优质产能的持续释放将继续保证煤炭市场供应,加之春季是传统的用煤淡季,南方煤炭需求平稳,预计秦皇岛、曹妃甸、黄骅港存煤将继续保持中高位水平,电厂存煤得到强力补充,煤炭运输紧张程度得到缓解。

五、航运信息:12月22日BDI:1336,较上周跌252点;12月22日西澳-北仑矿石运价7.00美元;巴西图巴郎-北仑:17.02美元

1.国际航运:  年关将至好望角型散货船运价下跌

                 2017-12-26 09:40:49   国际船舶网

据路透社报道,由于年关将至,假期租船活动减少,1月初大量运力将出现闲置,亚洲主要航线上的大型散货船运价可能将出现进一步下滑。

据悉,近日巴西-中国航线好望角型散货船运价已下降4美元/公吨,相当于日收益下降6000美元左右。同时,澳大利亚-中国航线之前的上升趋势,预计近期也将出现缓解。

同时,西澳大利亚-中国航线好望角型散货船租价近日下降至8.54美元/公吨,跌至11月22日以来的最低水平,相比之前一周的9.93美元/公吨出现下跌。该航线好望角型散货船运价曾在12月12日达到9.98美元/公吨,创2014年4月以来最高纪录。

巴西-中国航线好望角型散货船运价跌至17.50美元/公吨,为10月13日以来最低水平,相比之前一周的20.36美元/公吨同样下降。该航线好望角型散货船运价在12月4日达到21.27美元/公吨,创2014年11月以来新高。

新加坡一位好望角型散货船经纪人表示,一些船公司在1月初提供的澳大利亚铁矿石运价约为8.6美元/公吨,巴西铁矿石运价约为17美元/公吨。

目前,好望角型散货船船东正在互相竞标,以确保在假期内获得运输业务。上周三,由于租船活动大幅减少,北太平洋往返航线好望角型散货船运价下滑至10814美元/天,为12月最低水平,相比之前一周的11583美元/天持续下滑。

此外,印度尼西亚-中国航线和印度尼西亚-印度西海岸航线上,较小型的超灵便型散货船运价进一步下滑,跌至6000-7000美元/天。

2.国内航运 :月末年底观望升温 海运费连降三期

作者:姜红红来源:秦皇岛煤炭网2017-12-26 14:30编辑:张思宇

  本报告期(2017/12/23-2017/12/26)海运煤炭运价连续三期下降,幅度不减,整体成交清淡。12月26日,海运煤炭运价指数OCFI报收1647.34点,期环比下行5.24%。分子指数来看,华东线指数报收1733.57点,期环比下行5.25%;华南线指数报收1358.64点,期环比下行5.17%。

  具体到航线,华南方向,秦皇岛至广州航线5-6万吨船舶平均运价为71.6元/吨,期环比下行3.9元/吨。华东方向,秦皇岛至上海航线2-3万吨船舶的煤炭平均运价为66.8元/吨,期环比下行4.7元/吨;秦皇岛至上海航线4-5万吨船舶的平均运价为61.5元/吨,期环比下行3.5元/吨;秦皇岛至宁波航线1.5-2万吨船舶平均运价为68.8元/吨,期环比下行4.1元/吨。进江方向,秦皇岛至张家港航线2-3万吨船舶平均运价为70.5元/吨,期环比下行2.9元/吨;秦皇岛至南京航线2-3万吨船舶平均运价为75.1元/吨,期环比下行3.3元/吨。

  指数运行:(1)本报告期,海运煤炭运价指数OCFI继续下降,下降91.03点;(2)本报告期,各航线运价继续保持下行态势,降幅在2.9-4.7元/吨之间。

  分析认为,运价指数连续三期回落,但降后仍高于去年同期102.79%。高运价加上高煤价造成采购成本偏高,货主对此接受度逐渐降低,所以减少发货量,故意压低运价以减少成本支出。月末恰逢年底,耗煤企业年度计划及月度计划基本已经完成,观望情绪升温,除了长协煤的拉运,并不急于现货煤采购,所以对航运需求大大减弱,高额海运费降价也是必然趋势。

( 资料整理:武汉江裕海运发展有限公司商务部


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